اسم الشركة: إدارة الأصول Bitwise
المؤسسون: هونغ كيم وهنتر هورسلي
تاريخ التأسيس: ديسمبر 2016
موقع المقر الرئيسي: سان فرانسيسكو، كاليفورنيا ونيويورك، نيويورك
كمية البيتكوين الموجودة في الخزانة: غير معلن
عدد الموظفين: 65
موقع إلكتروني: https://bitwiseinvestments.com/
عام أم خاص؟ خاص
في عام 2016، كان هونغ كيم وشريكه المؤسس في شركة Bitwise Asset Management (Bitwise)، هانتر هورسيلي، يعيشان حياة الشركات الناشئة – حيث كانا يعملان من غرفة المعيشة في سان فرانسيسكو ويبحثان عن مشروع يمكنهما تطويره إلى عمل تجاري.
وبينما كانوا يجربون أفكاراً مختلفة، لم يحظ أي منها بقدر كبير من القبول، لم يتوقف أصدقاؤهم عن الحديث عن البيتكوين. فضلاً عن ذلك، بحلول أوائل عام 2016، كانت كل شركات رأس المال الاستثماري في وادي السليكون تركز على البيتكوين أيضاً.
“أردنا تجنبه لفترة طويلة لأنه [there was] صرح كيم لمجلة بيتكوين قائلًا: “لقد كان الأمر مبالغًا فيه للغاية. ولكن بعد ذلك، ونتيجة للتفاعل المتبادل، قضينا وقتًا أطول في التفكير في الأمر”.
بحلول نهاية العام، وبعد القيام بواجبهما المنزلي حول البيتكوين، قام كيم وهورسيلي بتأسيس شركة Bitwise، وهي شركة لإدارة الأصول المشفرة تركز في المقام الأول على البيتكوين، والتي ستوفر غلافات للبيتكوين حتى يتمكن العملاء من شراء هذه الأصول عبر شركات الوساطة التقليدية.
بعد ثماني سنوات، أصبحت Bitwise واحدة من 11 شركة أمريكية أصدرت صندوق تداول بيتكوين الفوري؛ وهو حاليًا خامس أكبر صندوق تداول بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة من حيث حجم الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). ويرجع هذا جزئيًا إلى المتحمسين للبيتكوين الذين اشتروه بسبب الطريقة التي حافظت بها Bitwise على روح البيتكوين أثناء تفاعلها مع وول ستريت.
Bitwise مقابل جميع الجهات المصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي تعمل بالبيتكوين
هناك عدد من العوامل التي تميز Bitwise Bitcoin ETF (BITB) عن منافسيها.
ومن ناحية أخرى، تعد شركة Bitwise الشركة الوحيدة التي تصدر صندوق تداول بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة والذي ينشر عناوين حيازات البيتكوين الخاصة به، وذلك من خلال تبني فكرة الشفافية، وهي مبدأ أساسي في عملة البيتكوين.
إعلان: اليوم أصبح صندوق Bitwise Bitcoin ETF (BITB) أول صندوق تداول عملات بيتكوين في الولايات المتحدة ينشر عناوين البيتكوين الخاصة بممتلكاته.
الآن يمكن لأي شخص التحقق من ممتلكات BITB وتدفقاتها مباشرة على blockchain.
إن الشفافية على السلسلة هي جوهر فلسفة البيتكوين. نحن فخورون بـ… pic.twitter.com/1JTUh3zvDE
— بيتوايز (@BitwiseInvest) 24 يناير 2024
“حتى الآن، مرت أشهر عديدة وما زلنا صندوق الاستثمار المتداول الوحيد الذي يكشف عن عناوين حيازته”، قال كيم. “يمكنك الذهاب إلى مستكشف كتلة البيتكوين والتحقق من حيازاتنا على السلسلة”.
وأشار كيم أيضًا إلى أن Bitwise هي الجهة الوحيدة المصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والتي تتواصل بشكل استباقي مع عملائها عبر وسائل التواصل الاجتماعي.
“نحن على تويتر نتحدث عن منتج ونرد على الأسئلة”، أوضح كيم.
“سأشرح أي شيء وأتواصل مع المجتمع. إذا كان هناك أي شيء يزعجهم [regarding] وأضاف “المنتجات يمكن أن تصرخ علينا ونحن نرد عليها ونأخذها على محمل الجد”.
علاوة على ذلك، أشار كيم إلى أن البيتكوين يظل التركيز الأساسي لشركة Bitwise، وهو ما يجعل الشركة مختلفة كثيرًا عن شركات صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى مثل BlackRock أو Invesco التي تدير مجموعة كبيرة من أنواع الأصول الأخرى.
“لقد كنا هنا منذ سبع سنوات أو نحو ذلك وهذا هو الشيء الوحيد الذي نتحدث عنه”، قال كيم.
وأضاف “عندما تنخفض الأسعار عندما يكون هناك سوق هبوطي، فإننا لا نتجه إلى الأسواق الناشئة أو الدخل الثابت أو أي شيء آخر”.
“قد لا يكون هناك فرق كبير بين بلاك روك وإنفستو أو بلاك روك أو فرانكلين تمبلتون، ولكن هناك فرق كبير بين بلاك روك وبتوايز.”
أخيرًا، تعهدت Bitwise بالتبرع بنسبة 10% من أرباح رسوم صندوقها المتداول في البورصة لثلاث منظمات غير ربحية تدعم مطوري Bitcoin Core – OpenSats وBrink ومؤسسة حقوق الإنسان (HRF) – لمدة 10 سنوات.
التبرع لمطوري البرمجيات مفتوحة المصدر
في حين أشاد العديد من أفراد مجتمع Bitcoin بشركة Bitwise لتبرعها لمطوري Bitcoin Core، يرى كيم أن هذه المساهمة تمثل التزامًا أكثر منها تضحية.
“باعتباري أحد مستخدمي البيتكوين، أشعر أن الأمر لا يعد تبرعًا حقيقيًا”، قال كيم.
وأضاف أن “دافعي الضرائب الأميركيين لا يعتقدون أنهم يتبرعون للميزانية العسكرية”.
“هذه ليست تبرعًا، إنها ميزانية الأمن الخاصة بك.”
وواصل كيم شرحه أنه في حين تدير Bitwise بعض الأصول المشفرة الأخرى، فإن ثلثي حيازات الشركة هي عملة البيتكوين. ولهذا السبب، فهو يرى أن دعم مطوري Bitcoin Core يساهم في التكنولوجيا التي تدعم سبل عيشه.
“إذا كنت مثل شركة بلاك روك، حيث لديك كل أنواع الشركات الأخرى [assets] وقال كيم في إشارة إلى سبب اهتمام شركة مثل Bitwise بعملة البيتكوين أكثر من بعض المؤسسات المالية التقليدية الأكبر حجماً التي أصدرت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لعملة البيتكوين: “إذا كان البيتكوين مجرد واحد منهم، فربما لا تشعر بهذه الطريقة”.
وأضاف “إذا كنت مثلي أو في وضع اقتصادي مثلي وتهتم بما فيه الكفاية بالبيتكوين، فليس من الاختياري أن تكون شبكة البيتكوين آمنة قدر الإمكان”.
أوضح كيم، كبير مسؤولي التكنولوجيا في شركة Bitwise، والذي يتمتع بخبرة في مجال الأمن السيبراني، سبب أهمية مطوري المصادر المفتوحة بالنسبة إلى Bitcoin، مشيرًا إلى أن العديد من الأشخاص الذين لا يفهمون كيفية عمل تكنولوجيا المصادر المفتوحة يسيئون فهم ما يفعله مطورو Bitcoin. وزعم أن غالبية مطوري Bitcoin ليسوا هناك لإجراء تغييرات جذرية على Bitcoin، بل للحفاظ على وظيفتها أثناء تفاعلها مع برامج أخرى.
“يمكنك أن يكون لديك رأي حول أحدث مقترحات الشوكة الناعمة المثيرة للجدل أو أي شيء آخر، ولكن 95% من المطورين الذين نتحدث عنهم لا يعملون على ذلك”، أوضح كيم.
“إن المطورين الأساسيين الخمسين تقريبًا الذين يقومون بهذا الأمر يوميًا، ليسوا هم من يقضون وقتهم في ذلك. كلما ظهرت نسخة جديدة من Linux أو Mac أو Windows، فما الذي يحدث؟ نحتاج إلى التأكد من أن Bitcoin Core يتم تجميعه على هذا الإصدار”، تابع.
“يجب على شخص ما التأكد من أن البرنامج الذي نعتمد عليه يظل متوافقًا وموثقًا جيدًا وقابلًا للتشغيل.”
في مهمة
في حين تبذل Bitwise الكثير لتمييز نفسها عن منافسيها، يريد كيم أن تفعل Bitwise شيئًا أكثر عمقًا من مجرد كونها واحدة من أفضل الجهات المصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة.
“هناك طرق للتفكير في الأعمال التجارية باعتبارها المنتج” [it offers] أو كيف تختلف عن منافسيها، ولكن أعتقد أن هناك طريقة أخرى للنظر إلى الشركة على هذا النحو، “ما الذي أتيت إلى هنا لتفعله؟”، أوضح كيم.
ويشارك أنه وهورسلي لم يبدآ بطرح هذا السؤال على نفسيهما، لكن الآن يبدو أنه أصبح في طليعة ذهنه.
وقال كيم: “أريد أن تكون Bitwise هي الشركة التي تساعد في تسريع وتوجيه هذه الحركة، لأن من المهم للغاية بالنسبة للعالم أن يكون لديه أموال عامة يمكن للجميع الوصول إليها ولا يمكن لأحد التحكم فيها”.
بعد مشاركة هذا، اعترف كيم بما شعر أن العديد من الناس قد يفكرون فيه وهم يقرؤون هذا: أنت تقدم التعرض لسعر البيتكوين داخل الحديقة المسورة للتمويل التقليدي.
قال كيم: “إن ثقافة التمويل التقليدي والبيتكوين تتعارضان حتمًا، والناس لديهم مخاوفهم واختلافاتهم حول هذا الأمر”. “كان هذا حقًا في مقدمة اهتماماتي”.
وأكد كيم أن هذا هو السبب وراء اختيار Bitwise للتبرع لمطوري Bitcoin مفتوحي المصدر، وجعل عناوين Bitcoin الخاصة بهم عامة والتواصل مع مجتمع Bitcoin. كما شارك بعض المعلومات حول ما تعمل عليه Bitwise بعد ذلك: Bitcoin القابل للاسترداد.
بيتكوين قابلة للاسترداد
تتحدث Bitwise حاليًا مع صناع السياسات في واشنطن العاصمة في محاولة لتسهيل استرداد Bitwise العيني لعملة البيتكوين من صندوق Bitwise المتداول في البورصة. وبعبارات بسيطة، يريد كيم أن يتمكن عملاء Bitwise من سحب عملة البيتكوين التي استثمروا فيها عبر صندوق Bitwise المتداول في البورصة إذا أرادوا ذلك، بينما في الوقت الحالي، لا يستطيع العملاء سحب القيمة النقدية لعملة البيتكوين التي استثمروا فيها عبر صندوق Bitwise المتداول في البورصة.
وأوضح كيم قائلاً: “هناك صناديق استثمار متداولة في الذهب يمكنك استردادها، حتى كمستثمر فردي، والحصول على عملات وسبائك ذهبية يتم توصيلها إلى باب منزلك”.
وأضاف “يمكنك استرداد العينية دون تحمل أي حدث خاضع للضريبة. ولا يوجد سبب يمنع صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين من القيام بذلك”.
“سيكون هذا المنتج الذي سأكون فخوراً به.”
يعتقد كيم أنه إذا كان بإمكان Bitwise جعل عملة البيتكوين القابلة للاسترداد حقيقة للمستثمرين، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين مثل BITB لديها القدرة على أن تصبح واحدة من أكبر الطرق للوصول إلى عملة البيتكوين.
“تمثل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تحسنًا كبيرًا [in Bitcoin onboarding] قال كيم، الذي أضاف أنه من الأسهل بكثير إقناع العائلة والأصدقاء بالاستثمار في البيتكوين عندما لا يضطرون إلى الخوض في متاعب إنشاء حساب مع بورصة بيتكوين أو العملات المشفرة، “حيث يمتلك معظم الأشخاص حسابات وساطة”.
“إذا كان عمك على مائدة عيد الشكر مقتنعًا ويريد استثمار 100 دولار في عملة البيتكوين، فلن تضطر بعد الآن إلى القول: “انتظر دقيقة. اشترِ أولاً دفترًا بقيمة 40 دولارًا…” [Now, it’s] وأضاف: “بنقرتين فقط، سيكون لديك ما قيمته مائة دولار من التعرض للبيتكوين”.
“ولكن بعد ذلك، في أي نقطة من رحلتهم، إذا كانوا ميالين إلى ذلك، يمكنهم الانسحاب من ذلك. وبهذا المعنى، يمكن أن يصبح الأمر بمثابة طريق نظيف وبسيط حقًا.”
وبينما أقر كيم بأن كثيرين يشككون في إمكانية حدوث هذا على الإطلاق ــ متكهنين بأن وول ستريت تريد أكبر قدر ممكن من البيتكوين داخل حدائقها المسورة ــ فقد أشار أيضاً إلى أن كثيرين يشعرون بنفس الشعور إزاء إصدار صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين. وطلب بعض الصبر في حين تواصل شركة بيتوايز جهودها لإسقاط الجدار بين البيتكوين والتمويل التقليدي.
قال كيم: “هناك طريقة للنظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين باعتبارها وسيلة نظيفة وسهلة للدخول والخروج وأقل احتكاكًا بالنسبة للشخص العادي”.
وأضاف “سيكون هذا هو العالم المثالي بالنسبة لي، وهو العالم الذي تعمل عليه شركة Bitwise حاليًا”.
“في هذا العالم، لا تكون صناديق الاستثمار المتداولة وعالم السلسلة منفصلين، بل يمكن أن يكون بينهما علاقة وثيقة.”
