يبحث المخضرم في SoftBank عن الأرباح في مجال سباكة البنية التحتية للمدفوعات

في صيف عام 2020، عندما اجتاحت التقلبات الناجمة عن الوباء الأسواق، صدمت مجموعة SoftBank وول ستريت بسلسلة من رهانات الخيارات الضخمة على أسهم التكنولوجيا الأمريكية. وراء تلك الصفقات – التي أكسبت سوفت بنك لقب “حوت ناسداك” – كان أكشاي ناهيتا، وهو مسؤول تنفيذي اتسمت حياته المهنية برهانات جريئة على التعطيل.

الآن، بعد تنظيم صفقات بمليارات الدولارات، بما في ذلك محاولة دمج Nvidia وARM، ربما يقوم Naheta برهانه الأكثر طموحًا حتى الآن: أن البنية التحتية للدفع في العالم جاهزة لإعادة الابتكار.

تحاول شركته الناشئة Distributed Technologies Research (DTR)، ومقرها في تسوغ، سويسرا، سد الفجوة بين التكنولوجيا المصرفية التقليدية وتكنولوجيا blockchain، والانضمام إلى جيش من الشركات التي تحاول تحديث البنية التحتية للمدفوعات العالمية.

تدعي الشركة الناشئة أن تقنيتها يمكنها القضاء على أوجه القصور المختلفة في الدفع، بدءًا من تكاليف التحويل ورسوم التبادل إلى رسوم تحويل العملات الأجنبية وتأخير التسوية. وقال ناهيتا لـ TechCrunch في مقابلة: “تعاني شبكات الدفع الحالية من عدم الكفاءة – تكاليف التحويل، ورسوم التبادل، ورسوم تحويل العملات الأجنبية، وتأخير التسوية وغيرها من الرسوم الغامضة”.

التكنولوجيا الأساسية لـ DTR، AmalgamOS، تربط البنوك بشكل أساسي بشبكات blockchain. ومن خلال واجهات برمجة التطبيقات، يسمح للشركات بدمج قدرات الدفع مع الحفاظ على الامتثال للوائح المحلية. يمكن للنظام التعامل مع كل شيء بدءًا من مدفوعات التجار وحتى إدارة الخزانة، ودعم كل من العملات التقليدية والعملات المستقرة الرئيسية في 48 دولة.

قامت الشركة الناشئة ببناء ما تصفه ناهيتا بـ “شبكة تنسيق دولية” تقوم تلقائيًا بتوجيه المعاملات عبر الخدمات المصرفية التقليدية أو مسارات البلوكشين، اعتمادًا على المسار الذي يوفر المزيج الأمثل من السرعة والتكلفة. وقال في مقابلة: “نحن مرتبطون بـ 12 ألف بنك في أوروبا”. يمكن للأعمال التجارية التي تدمج واجهات برمجة التطبيقات (APIs) الخاصة بـ DTR أن تسمح لعملائها ببدء التحويلات مباشرة من خلال التطبيقات المصرفية.

يأتي دفع DTR نحو البنية التحتية للمدفوعات في وقت مناسب على ما يبدو. تواجه شركتا Visa وMastercard – اللتان تفرضان رسوم تمرير بنسبة 2-3%، وهي عادة ثاني أعلى تكلفة للتجار بعد كشوف المرتبات – تدقيقًا متزايدًا بشأن احتكارهما الثنائي، ويمكن لقانون المنافسة على بطاقات الائتمان المقترح في الولايات المتحدة أن يلزم البنوك بتقديم بدائل للتجار الشبكات المهيمنة

ويقول عملاء DTR الأوائل إن بنيتها التحتية تسد فجوة كبيرة. قال فيليب لورد، من شركة Oobit، وهي شركة ناشئة لمحافظ العملات المشفرة، إن النظام سمح لشركته بنقل الأموال من محفظته المشفرة إلى حساب مصرفي في المملكة المتحدة في يوم عيد الميلاد في أقل من 30 ثانية – وهو تحويل كان سيستغرق أيامًا عبر القنوات التقليدية.

ينبع اهتمام Naheta بالبنية التحتية للدفع من مصدر غير متوقع: استحواذ SoftBank على Fortress Investment Group في عام 2017. وقد وضعت الصفقة ما قيمته حوالي 20 مليون دولار من البيتكوين في الميزانية العمومية لـ SoftBank.

أثناء دراسته لتقنية blockchain الأساسية، يقول ناهيتا إنه رأى فرصة لتطبيق خلفيته في الاتصالات اللاسلكية على شبكات الدفع. أثناء وجوده في SoftBank، بدأ Naheta في تجميع ما كان يأمل أن يكون الفريق المؤسس لـ DTR. لقد تواصل مع مستشار أطروحته الجامعية، برامود فيسواناث، خبير الاتصالات اللاسلكية الذي يقود الآن مركز blockchain في برينستون وسريرام كانان، الذي سيبدأ لاحقًا Eigen Layer.

رأى الفريق أن تقنية blockchain هي في الأساس شبكة اتصالات من نظير إلى نظير، وهي شبكة يمكنها تطبيق عقود من البحث في الأنظمة اللاسلكية لإحداث ثورة في المدفوعات. وقال ناهيتا إنه كان على وشك الاستقالة من سوفت بنك في صيف عام 2018 للتركيز على DTR ومشروع العملات المشفرة باكت، ولكن تم إقناعه بالبقاء من قبل كبار المسؤولين التنفيذيين، بما في ذلك راجيف ميسرا وماسايوشي سون.

وشملت غزوات ناهيتا السابقة في قطاع المدفوعات أيضًا استثمار SoftBank في Wirecard، والذي انهار لاحقًا. لا تزال SoftBank تحقق أرباحًا من استثمارها في Wirecard. واعترف قائلاً: “لقد ارتكبت الكثير من الأخطاء”. “لقد نظرت إلى الأمر من منظور، هذه شركة لديها كل هذه التراخيص المنظمة حول العالم، ومن الواضح أنها تمتلك تكنولوجيا المدفوعات.”

ويبدو أن هذه التجارب قد أثرت على تركيز DTR على الامتثال والمصداقية المؤسسية. يمتد هذا النهج المقاس إلى استراتيجية نمو الشركة. وقال: “حتى لو قمت بزيادة عدد الموظفين إلى 60 شخصاً بحلول الربع الثاني، فسوف يكون التدفق النقدي الحر إيجابياً”.

تواجه الشركة الناشئة منافسة على جبهات متعددة. قامت Wise ببناء أعمال ناجحة لمطابقة تدفقات العملات بين البلدان، وتقدم Ripple تسوية قائمة على blockchain على الرغم من مشاكلها القانونية، بينما تقول البنوك التقليدية أيضًا إنها تقوم بتحديث أنظمتها من خلال مبادرات مثل SWIFT. أخيرًا وليس آخرًا، فإن استحواذ Stripe الأخير على Bridge بقيمة مليار دولار أمريكي سيساعد الشركة الناشئة الأكثر قيمة في مجال التكنولوجيا المالية في العالم على تحقيق تقدم أعمق في المدفوعات.

ومع ذلك، يرى ناهيتا فرصة في خدمة الشركات العالقة بين هذين العالمين – وخاصة البدو الرقميين، ومنصات اقتصاد المبدعين، والشركات العاملة في الأسواق الناشئة.

وقال: “إن البنوك ليست مجهزة لإدارة عملية اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال على هذا المستوى الصغير، حيث تدفع ما بين 200 إلى 10 آلاف شخص شهرياً”. تخلق الطبيعة المجزأة لأنظمة الدفع الوطنية تحديات خاصة للشركات العاملة على مستوى العالم، حيث تحتفظ كل ولاية قضائية بقضاياها وأنظمتها الخاصة.

إن الهوامش العالية وتأثيرات الشبكة في صناعة المدفوعات تجعل من الصعب جدًا تعطيلها. تبلغ قيمة PayPal السوقية 70 مليار دولار حتى بعد الانخفاضات الأخيرة، في حين تبلغ قيمة Visa وMastercard معًا أكثر من تريليون دولار.

يقول: “أعتقد حقًا أن عملاء التجزئة يتعثرون في المدفوعات”. “وهذا ليس خطأ البنوك. لقد تم توصيلها بالأنظمة القديمة، ومن الصعب جدًا تحويل تيتانيك.»

قال Lord of Oobit في مقابلة أن المجال لا يزال مفتوحًا على مصراعيه. وأشار إلى أنه حتى قبل عام واحد فقط، كان الخيار الوحيد للشركات التي تحتاج إلى التنقل بين أنظمة العملات المشفرة والأنظمة المصرفية التقليدية هو “الذهاب إلى متجر OTC والدفع على الأرجح بنسبة 1 إلى 3٪ لنقله”.

“من الجنون أنه لسنوات عديدة، كان لدينا الكثير من الشركات الناشئة، وقد ظهر الكثير من العملات المعدنية، وكلما أردت القيام بمشروع على الطريق المنحدر أو خارج الطريق المنحدر، لم يكن هناك أي نظام رسمي آخر للأفكار القانونية حول”، قال. الحل الذي تقدمه DTR هو “كتلة أسرع” من البدائل.