وول ستريت والأسواق العالمية تتراجع مع تنامي المخاوف من تباطؤ الاقتصاد الأميركي – الوطنية
تراجعت كل المؤشرات تقريبا في وول ستريت يوم الاثنين مع تفاقم المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأميركي، مما أثار موجة بيع أخرى في الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم.
انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.1% في التعاملات الصباحية، ويتجه لتسجيل أسوأ يوم له منذ ما يقرب من عامين. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 1092 نقطة، أو 2.7%، اعتبارًا من الساعة 10:40 صباحًا بالتوقيت الشرقي، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.6%.
كانت هذه الانخفاضات هي الأحدث في سلسلة من عمليات البيع المكثفة التي اجتاحت العالم. فقد ساعد مؤشر نيكاي 225 الياباني في بدء يوم الاثنين على الانخفاض بنسبة 12.4% في أسوأ يوم له منذ انهيار الاثنين الأسود في عام 1987.
كانت هذه أول فرصة للمتداولين في طوكيو للتفاعل مع تقرير يوم الجمعة الذي أظهر أن أصحاب العمل في الولايات المتحدة أبطأوا وتيرة التوظيف الشهر الماضي بأكثر مما توقعه خبراء الاقتصاد. وكان هذا أحدث قطعة من البيانات عن الاقتصاد الأميركي تأتي أضعف من المتوقع، وقد أثار كل هذا مخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ضغط على مكابح الاقتصاد الأميركي أكثر مما ينبغي لفترة طويلة من خلال أسعار الفائدة المرتفعة على أمل خنق التضخم.
وكانت الخسائر في أماكن أخرى من العالم مماثلة تقريبا للخسائر التي تكبدتها أسواق الأسهم العالمية. فقد انخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 8.8%، وهبطت أسواق الأسهم في مختلف أنحاء أوروبا بأكثر من 2%، وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 7%.
حتى الذهب، الذي يتمتع بسمعة طيبة كمصدر للأمان خلال الأوقات العصيبة، انخفض بنسبة 1.7%.
ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن المتداولين يتساءلون عما إذا كان الضرر شديدًا لدرجة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة في اجتماع طارئ، قبل قراره المقرر التالي في 18 سبتمبر. انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة عامين، والذي يتبع عن كثب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، لفترة وجيزة إلى أقل من 3.70٪ خلال الصباح من 3.88٪ في أواخر يوم الجمعة ومن 5٪ في أبريل. ثم تعافى لاحقًا وتراجع إلى 3.88٪.
قال برايان جاكوبسن، كبير خبراء الاقتصاد في شركة أنيكس لإدارة الثروات: “قد يركب بنك الاحتياطي الفيدرالي على حصان أبيض لإنقاذ الموقف بخفض كبير لأسعار الفائدة، لكن الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة بين الاجتماعات تبدو واهية. وعادة ما يتم الاحتفاظ بهذه التخفيضات لحالات الطوارئ، مثل كوفيد-19، ومعدل البطالة البالغ 4.3% لا يبدو في الواقع حالة طوارئ”.
وقال إن “بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يستجيب بوقف انكماش حيازاته من سندات الخزانة وغيرها من السندات. ويمكن أن يتم ذلك على الأقل من خلال إجراء رمزي حتى لا يتجاهل البنك ما يجري”.
البريد الإلكتروني الذي تحتاجه لأهم الأخبار اليومية من كندا وحول العالم.
احصل على الأخبار الوطنية اليومية
احصل على أهم الأخبار اليومية، والعناوين السياسية والاقتصادية والشؤون الجارية، والتي يتم تسليمها إلى صندوق البريد الإلكتروني الخاص بك مرة واحدة يوميًا.
بطبيعة الحال، لا يزال الاقتصاد الأميركي ينمو، والركود بعيد كل البعد عن اليقين. وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي واضحا بشأن الحبل المشدود الذي بدأ يمشي عليه عندما بدأ في رفع أسعار الفائدة بشكل حاد في مارس/آذار 2022: فالتساهل المفرط من شأنه أن يخنق الاقتصاد، ولكن التساهل المفرط من شأنه أن يمنح التضخم المزيد من الأكسجين ويضر بالجميع.
ويرى الخبير الاقتصادي ديفيد ميريكل من جولدمان ساكس أن احتمالات الركود في غضون الاثني عشر شهراً المقبلة قد ارتفعت بعد تقرير الوظائف الذي صدر يوم الجمعة. ولكنه لا يزال يرى احتمالات بنسبة 25% فقط، ارتفاعاً من 15%، ويرجع هذا جزئياً إلى “أن البيانات تبدو جيدة بشكل عام” وأنه لا “يرى اختلالات مالية كبرى”.
ربما كانت بعض الانخفاضات الأخيرة التي شهدتها وول ستريت مجرد هواء ينبعث من سوق الأوراق المالية التي سجلت عشرات من أعلى مستوياتها على الإطلاق هذا العام، ويرجع هذا جزئيا إلى الهياج الذي أحدثته تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والآمال في خفض أسعار الفائدة في المستقبل. وكان المنتقدون يقولون منذ فترة إن سوق الأوراق المالية بدت باهظة الثمن بعد أن ارتفعت الأسعار بسرعة أكبر من أرباح الشركات.
يقول جيه جيه كيناهان، الرئيس التنفيذي لشركة آي جي أمريكا الشمالية، والذي يعزو الكثير من المخاوف الأخيرة إلى النشوة حول تراجع الذكاء الاصطناعي وسط “سوق كان متقدمًا على نفسه”: “تميل الأسواق إلى التحرك للأعلى كما لو كانت تصعد السلالم، وتهبط كما لو كانت تسقط من النافذة”.
قلصت الأسهم الأميركية خسائرها لفترة وجيزة يوم الاثنين بعد صدور تقرير يفيد بأن نمو قطاع الخدمات في الولايات المتحدة كان أقوى قليلا من المتوقع. ووفقا لمعهد إدارة الإمدادات، قاد النمو قطاع الفنون والترفيه، إلى جانب قطاعي الإقامة والخدمات الغذائية. كما قلصت عائدات سندات الخزانة من خسائرها بعد صدور بيانات أفضل من المتوقع.
ولكن أسهم الشركات التي ترتبط أرباحها ارتباطاً وثيقاً بقوة الاقتصاد تكبدت خسائر فادحة بسبب المخاوف من تباطؤ الاقتصاد. فقد هبطت أسهم الشركات الصغيرة المدرجة في مؤشر راسل 2000 بنسبة 4.3%، الأمر الذي أدى إلى مزيد من تباطؤ الانتعاش الذي شهدته هذه الشركات وغيرها من القطاعات المتدهورة في السوق.
ولجعل الأمور أسوأ بالنسبة لوول ستريت، هبطت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى بشكل حاد مع استمرار انهيار أكثر تجارة شعبية في السوق خلال معظم هذا العام. دفعت أبل وإنفيديا وحفنة من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى المعروفة باسم “السبعة الرائعين” مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية هذا العام، حتى مع ثقل أسعار الفائدة المرتفعة على معظم بقية سوق الأسهم.
لكن زخم شركات التكنولوجيا الكبرى تحول الشهر الماضي بسبب مخاوف من أن المستثمرين رفعوا أسعار أسهمهم إلى مستويات مرتفعة للغاية وأن التوقعات بشأن النمو المستقبلي أصبحت صعبة للغاية. وأضافت مجموعة من تقارير الأرباح المخيبة للآمال والتي بدأت بتحديثات من شركتي تسلا وألفابت إلى التشاؤم وعجلت من الانخفاضات.
انخفضت أسهم شركة أبل بنسبة 5.1% يوم الاثنين بعد أن كشفت شركة بيركشاير هاثاواي المملوكة لوارين بافيت أنها خفضت حصتها في ملكية الشركة المصنعة لهواتف آيفون.
وانخفضت أسهم شركة إنفيديا، الشركة المتخصصة في تصنيع الرقائق الإلكترونية والتي أصبحت رمزاً لثروة الذكاء الاصطناعي في وول ستريت، بنسبة 7.7%. وخفض المحللون توقعاتهم للأرباح خلال عطلة نهاية الأسبوع للشركة بعد تقرير من The Information ذكر أن رقاقة الذكاء الاصطناعي الجديدة من إنفيديا تأخرت. وقلصت الشركة مكاسبها لهذا العام إلى 100% من 170% في منتصف يونيو.
وبما أن شركات السبع الرائعة أصبحت الأكبر في السوق من حيث القيمة السوقية، فإن تحركات أسهمها تحمل وزناً أكبر بكثير على مؤشر S&P 500 والمؤشرات الأخرى.
كما تثقل المخاوف خارج نطاق أرباح الشركات وأسعار الفائدة والاقتصاد كاهل السوق. وربما تتفاقم الحرب بين إسرائيل وحماس، وهو ما قد يؤدي إلى تقلبات حادة في أسعار النفط، فضلاً عن الخسائر البشرية التي قد تنجم عنها. وهذا من شأنه أن يزيد من المخاوف الأوسع نطاقاً بشأن البؤر الساخنة المحتملة في مختلف أنحاء العالم، في حين قد تؤدي الانتخابات الأميركية المقبلة إلى مزيد من الاضطراب.
أبدت وول ستريت قلقها بشأن الكيفية التي قد تؤثر بها السياسات الصادرة في نوفمبر/تشرين الثاني على الأسواق، ولكن التقلبات الحادة في أسعار الأسهم قد تؤثر أيضًا على الانتخابات نفسها.
ومن المرجح أن تؤدي الاضطرابات في الأسواق والمخاوف بشأن ضعف الاقتصاد إلى عرقلة السباق الرئاسي الذي ركز حتى الآن في الأغلب على الهجرة والتضخم.
ومن المرجح أن يؤدي التهديد بالركود إلى وضع نائبة الرئيس كامالا هاريس في موقف دفاعي. ولكن النمو الأبطأ قد يؤدي أيضًا إلى خفض التضخم بشكل أكبر وإجبار الرئيس السابق دونالد ترامب على التحول من تركيزه الحالي على ارتفاع الأسعار إلى تحديد طرق لإحياء الاقتصاد.
ساهم في إعداد هذا التقرير كل من إلين كيرتينباتش، ومات أوت، وكريستوفر روجابير من وكالة أسوشيتد برس.
اقرأ على الموقع الرسمي
