لماذا تبدو الأمور وردية بالنسبة لبنك NatWest بعد 12 شهرًا من أزمة إلغاء الخدمات المصرفية | أخبار الأعمال

يبدو أن بنك NatWest يتمتع بثقة متزايدة في نفسه.

أعلن أكبر مقرض للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في المملكة المتحدة اليوم عن مجموعة أخرى من النتائج التي كانت أفضل من المتوقع – ورفع توقعات الأرباح لهذا العام.

كما أعلن عن استحواذ مثير للإعجاب – وافق على دفع ما يصل إلى 2.4 مليار جنيه إسترليني نقدًا مقابل محفظة بقيمة 2.5 مليار جنيه إسترليني من 10 آلاف قرض عقاري للأسر من مترو بنك. تأتي أخبار الاستحواذ بعد شهر واحد فقط من موافقة نات ويست على شراء معظم بنك سينسبري، مما جلب له ما يقدر بنحو مليون حساب جديد ودفتر قروض غير مضمونة بقيمة 2.5 مليار جنيه إسترليني.

آخر الأخبار المالية: ماذا يحدث في سوق الرهن العقاري؟

وترسم هذه الصفقات صورة لمقرض في وضع توسعي للغاية.

أولاً، الأرقام. فقد أعلن بنك نات ويست، الذي يخدم 19 مليون عميل، بشكل منفصل عن أرباح تشغيلية قبل الضرائب بلغت 3 مليارات جنيه إسترليني للأشهر الستة الأولى من عام 2024.

وقد انخفض هذا الرقم بنحو 16% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، ولكن هذا لم يكن مفاجئًا نظرًا للمنافسة الشديدة في سوق الرهن العقاري وسوق الادخار – مع بحث العملاء عن أسعار أفضل بأعداد متزايدة.

وأعلنت مجموعة لويدز المصرفية عن أمر مماثل في وقت سابق من هذا الأسبوع.

وبناء على ذلك، انخفض هامش الفائدة الصافي (NIM) ــ الفارق بين ما يدفعه بنك نات ويست للمودعين وما يفرضه من رسوم على المقترضين ــ إلى 2.07% من 2.23% في الفترة نفسها من العام الماضي. ولكن ما كان بمثابة مفاجأة سارة للمستثمرين هو أن هامش الفائدة الصافي للأشهر الثلاثة حتى نهاية يونيو/حزيران، عند 2.1%، كان في واقع الأمر أعلى من 2.05% التي حققها خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

ومن بين المفاجآت السارة الأخرى في النتائج انخفاض قيمة المخصصات التي قدمها البنك مقابل القروض التي لا يتوقع سدادها بالكامل من 223 مليون جنيه إسترليني في العام الماضي إلى 48 مليون جنيه إسترليني، وعائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE – مقياس لقدرة الشركة على توليد الأرباح) والذي بلغ 16.4% في النصف الأول من العام – بانخفاض من 18.2% في نفس الفترة من العام الماضي ولكن لا يزال أعلى من التوقعات. وكان العائد على حقوق الملكية الملموسة في الأشهر الثلاثة حتى نهاية يونيو أفضل أيضًا من الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

وتأتي النتائج بعد مرور عام على ذلك اليوم استقالت السيدة أليسون روز كرئيس تنفيذي في أعقاب ما يسمى الخلاف حول إلغاء الخدمات المصرفية مع زعيم الإصلاح في المملكة المتحدة نايجل فاراج.

وقد ورث خليفتها، بول ثويت، بنكًا في حالة جيدة، كما يتبين من نتائج العام الكامل لعام 2023 نُشرت في فبراير.

وقد استمر هذا الزخم. وقد استعرض ثويت عدداً كبيراً من الإحصاءات التي تشير إلى التقدم، بما في ذلك أنباء عن زيادة عدد العملاء بمقدار 200 ألف عميل وارتفاع حصة البنك في سوق بطاقات الائتمان من 8.5% إلى 9%.

وقال إن هناك أدلة تشير إلى أن العملاء يدخرون أكثر، مع ارتفاع الودائع بمقدار 6 مليارات جنيه إسترليني خلال الفترة، في حين نما الإقراض بمقدار 3 مليارات جنيه إسترليني في الخدمات المصرفية التجارية.

وقال السيد ثوايت أيضًا إن هناك القليل من علامات التوتر على الرغم من انتقال ملايين أصحاب المنازل إلى معدلات رهن عقاري أعلى خلال العامين الماضيين.

وأضاف: “العملاء يتحملون تأثير أسعار الفائدة المرتفعة، وتظل المتأخرات منخفضة”.

في الواقع، يبدو أنهم يسددون ديون الرهن العقاري حيثما أمكن: قالت كاتي موراي، المديرة المالية، إنه على الرغم من ارتفاع إجمالي قروض الرهن العقاري الجديدة خلال الأشهر الثلاثة حتى نهاية يونيو بنسبة 20% مقارنة بالأشهر الثلاثة الأولى من العام، فقد انخفضت أرصدة الرهن العقاري بمقدار 0.8 مليار جنيه إسترليني بسبب استرداد الرهن العقاري.

ولكن ما هو أقل بريقاً هو العمل الذي يتم القيام به لزيادة الإنتاجية في البنك. فقد قال ثويت إن بنك نات ويست خفض عدد قنوات الهاتف التي يستخدمها من عشرين إلى خمس، كما أغلق أحد مراكزه الاستراتيجية الثلاثة.

ومع زيادة توزيعات الأرباح نصف السنوية بنسبة 9%، ارتفعت أسهم البنك بأكثر من 6%، مما رفعها إلى مستوى لم نشهده منذ فبراير/شباط 2015، مما يمنح NatWest قيمة سوقية تبلغ 28.2 مليار جنيه إسترليني.

وبطبيعة الحال، في حين يعود قدر كبير من هذا التقدم إلى المساعدة الذاتية من جانب بنك نات ويست، فإنه لا ينبغي لنا أبدا أن ننسى أن البنوك، في نهاية المطاف، هي عبارة عن ألعاب تعتمد على الرافعة المالية على الاقتصادات التي تعمل فيها.

إن البنك السليم يعكس صحة الاقتصاد ـ وهذا أحد الأسباب التي دفعت البنك اليوم إلى رفع توقعاته بشأن الأرباح. فهو يتوقع زيادة متواضعة في كل من نمو الناتج المحلي الإجمالي والبطالة، كما يتوقع أن يظل التضخم عند مستوى قريب من 2% الحالي.

وقالت السيدة موراي: “بشكل عام، حقق الاقتصاد البريطاني أداء أفضل مما توقعنا في بداية العام، ونحن سعداء برؤية ثقة المستهلكين والشركات تعود”.

وقالت إن بنك نات ويست يفترض أن أسعار الفائدة ستبدأ في الانخفاض في وقت ما خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، حيث تنخفض إلى 4.75% من 5.25% الحالية بحلول نهاية العام، مع توقع خمسة تخفيضات في أسعار الفائدة العام المقبل – مما يرفع سعر الفائدة البنكي إلى 3.5% بحلول نهاية عام 2025.

وقالت إن السيناريوهات الاقتصادية للبنك مستقرة نسبيا، لذا فإنها تتوقع انخفاض معدل خسائر القروض خلال النصف الثاني من العام.

إذا كان هناك عيب في نتائج اليوم، فهو الخسارة البالغة 24 مليون جنيه إسترليني المتعلقة ببيع حصة الحكومة المتبقية في البنك – وهو إرث من عملية إنقاذ بنك رويال بنك أوف سكوتلاند القديم خلال الأزمة المالية العالمية.

انخفضت حصة الشركة الآن إلى 19.97%، مقارنة بذروة بلغت 84.9% في ديسمبر/كانون الأول 2009. وتم سحب عملية البيع المخطط لها في مايو/أيار، عندما دعا ريشي سوناك بشكل غير متوقع إلى إجراء انتخابات عامة مبكرة، ولكن ليس قبل تصوير إعلانات بطولة مذيع الأخبار السابق السير تريفور ماكدونالد.

ومن المتوقع الآن بيع الحصة لمستثمرين مؤسسيين، وقال ثوايت إنه يتوقع تحديثًا من راشيل ريفز، المستشارة الجديدة، في الوقت المناسب.

وأشار ثوايت إلى أن الخزانة خفضت حصتها في البنك إلى النصف تقريبا من 38% في ديسمبر/كانون الأول الماضي، وشدد على أن هذا القرار يعود للحكومة، لكنه أضاف: “أعتقد أن إعادة البنك إلى أيدي القطاع الخاص هو في مصلحة جميع مساهمينا”.

وقد يتساءل البعض عما إذا كانت عمليات الاستحواذ على كل من بنك سينسبوريز ومحفظة الرهن العقاري في بنك مترو دفاعية – مما يشير إلى أن المقرض يتطلع إلى توسيع حصته في السوق لأن النمو العضوي سوف يكون من الصعب تحقيقه.

وقد دحض السيد ثويت هذا الأمر اليوم قائلاً: “نحن سعداء بعمليتي الاستحواذ. فكلاهما يزيد من أرباح السهم في العام الأول، ونشعر أنهما أمران جذابان ــ سواء من أجل بناء الحجم أو تحقيق عوائد فورية للمساهمين”.

اقرأ المزيد من سكاي نيوز:
أسعار الوقود لا تزال عملية احتيال، حسبما صرحت الهيئة التنظيمية
شركة التوصيل قد تباع بمبلغ 2.7 مليار جنيه إسترليني
أكبر عمليات بيع لأسهم التكنولوجيا في الولايات المتحدة منذ أكثر من عقد من الزمان

وقد تثير عمليات الاستحواذ أيضًا مخاوف من أن يصبح NatWest أكثر اعتمادًا على دخل الفائدة الصافي – والذي يعتمد عليه بشكل أكبر من منافسيه مثل باركليز.

ولكن السيد ثوايت دحض هذا مرة أخرى: “يمكنكم أن تروا أننا قمنا بتنمية دخلنا من الفائدة غير الصافية في الربع – ارتفع بنسبة 9% – ويمكنك أن ترى نمواً في المدفوعات، وفي رسوم الإقراض لدينا، وفي النقد الأجنبي لدينا، وفي أصولنا قيد الإدارة، وأريد استراتيجياً أن أزيد دخلنا من الرسوم”.

ومن المتوقع أن تستمر الأسئلة المتعلقة بالنمو العضوي في الظهور في المستقبل ــ وخاصة مع بدء بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة.

ولكن في الوقت الحالي، فإن المُقرض ــ الذي كان الصحافيون الماليون ملزمين بموجب عقود شبه كاملة منذ أكثر من عقد من الزمان بوضع كلمة “مضطرب” في مقدمة تقاريره ــ يبدو وكأنه بدأ يتحرك بخطوات حثيثة.